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 2015年上半年铝行业供需冲突加剧


据2015年6月中经有色金属财产景气指数显现,有色行业团体位于安稳运转态势,且有连续企稳的迹象。2015年以来,景气指数逐月爬升至55.7,团体上升至“一般”地区;先行指数也保持上升趋向。分离中经有色金属财产景气指数,从2015年上半年铝产业运转状况来看,消费运转整体安稳,且铝冶炼行业扭亏为盈、铝压延加工行业保持盈利,但铝冶炼投资有所上升,铝价颠簸下行。可见,铝行业供给压力未减,短期内实质性转好的压力犹存。
  一、2015年上半年行业运转特性
  2015年上半年,受海内经济增速降落、需求疲弱、产能过剩、资本情况束缚收紧等身分影响,铝行业虽整体连结了安稳运转态势,但主要经济指标上升根底仍然单薄,下行压力仍然较大。次要表示在:
  (一)产量屡立异高,供给压力加大
  2015年5月,海内电解铝产量267万吨,创汗青单月产量新高;1~5月累计产量1282万吨,同比增加10.3%,增幅较去年同期比拟提高2.3个百分点。另外,铝冶炼行业(包罗电解铝、氧化铝、再生铝)完成固定资产投资继2013年、2014年持续两年呈下滑后,2015年1~5月呈现上升,同比增加11.6%,达169亿元。2012年以来铝冶炼投资状况见图1。以上数据表白,2015年以来,海内电解铝企业减产幅度要大于减产,供给压力加大,化解产能过剩冲突短时间难以消弭。
  (二)产业布局趋于公道,能源构造优化
  从产业布局看,电解铝产业布局调解结果最为明显。2015年1~5月,西部地区电解铝产量760万吨,占天下比重59.3%,且西部地区大都电解铝企业开工率都到达90%以上。氧化铝产能以环绕铝土矿资源丰富地域以及口岸地域为主散布。2015年1~5月,氧化铝产量2341万吨,同比增加13.5%。此中,山东、河南、山西位列前三。铝加工产能环绕消耗地及质料供应地规划。2015年1~5月,铝材产量1990万吨,同比增加10.7%。此中,山东环绕其丰硕的铝液资本规划了浩瀚铝加工厂,铝材产量位居天下首位。
  从能源构造看,电解铝企业用电包罗网电、自备电、直购电、局域网等模式。各类用电模式用电价钱见表1。今朝,具有自备电厂的电解铝产能在天下占比已超越70%,特别是山东、新疆电解铝企业主动促进局域网建立,用电本钱低至0.2元/千瓦时。同时,煤炭价钱下滑,宁夏等地过网费下调,均有利于企业低落用电本钱。
  (三)价钱震动下行,上升动力不敷
  因为海内电解铝产量连续扩大,供给压力较大,且海内需求表示欠安,铝价持续跌势,现货铝价保持贴水形态。2015年上半年,沪铝3个月期货均价为13012元/吨,同比降落4.3%;现货均价为12906元/吨,同比降落4.1%。此中,沪铝现货价钱最低跌破12500元/吨,较年中最高价13455元/吨下跌7.6%。近20年来海内铝价走势见图2。当前铝价位于近20年来的汗青低位,海内大多数电解铝企业已进入本钱价钱倒挂形态,且下行压力仍较大。
  (四)铝冶炼实现扭亏为盈,铝加工连续盈利
  在本钱、价钱双双降落的状况下,铝冶炼行业效益自2013年以来初次实现扭亏为盈,累计实现利润7亿元,去年同期亏损额达80亿元,亏损面也有所收窄,且企业间盈利程度存在较大差别。因为行业过剩场面仍未获得改进,价钱仍在下滑,以至跌破行业均匀本钱线,因而虽然冶炼行业效益有所好转,但团体向好的根底较单薄,铝冶炼行业下行压力犹存。铝压延加工行业运营状况较好,连结盈利,2015年1~5月实现利润1967亿元,同比增加20%。
  (五)进出口贸易构造契合财产开展之基
  我国电解铝的开展立足于海内需求,进出口量根本持平。2015年1~5月,非合金铝净进口3万吨,占海内电解铝产量比例仅0.2%。
  氧化铝进出口次要受国内外价差影响。2015年1~5月,国内外氧化铝价钱均呈现下滑,进口氧化铝价钱跌幅超越30美圆/吨,但仍较着小于国产氧化铝价钱下跌400元/吨的幅度,招致氧化铝进口同比降落33.6%,为159万吨。2015年1~5月,铝土矿进口1861万吨,同比增加12.2%,且马来西亚代替印尼成为铝土矿次要滥觞国之一,为山东等地域氧化铝消费供给保障。
  铝材出口大幅增加,但出口量占产量比例不断连结在10%阁下,对外洋市场依靠有限。2015年1~5月,铝材出口184万吨,同比增加46%,次要归因于铝板带、型材等出口数目比重较高的种类增幅较大。
  (六)冶炼业技术装备全球抢先,加工业则良莠不齐
  与外洋比拟,我国铝冶炼企业负担的能源本钱高10%以上。因而,企业不竭经由过程改良手艺工艺、提拔配备程度等步伐提高效率、低落能耗,使冶炼手艺及配备程度处于全球抢先程度。今朝,300kA及以上槽型的电解铝产能占比已超越70%;400kA及以上槽型占比超越50%;500kA的槽型得到了普遍使用;600kA的槽型也已实现工业化消费。同时,能耗目标获得连续优化。近年来我国铝冶炼行业次要手艺经济指标变革趋向见图3。2015年前5个月累计,铝锭综合交流电耗将至13576千瓦时/吨,同比降落48千瓦时/吨。
  铝加工行业的配备程度、次要手艺经济指标及产品质量和层次连续提拔和优化,但与国际先进水平仍有较大差异,且海内企业间也是先辈与落伍并存。
  二、2015年下半年行业形势预判
  面临中国经济进入平和增加的“新常态”以及铝行业已充实暴露出的深层次冲突,分离铝行业开展中面对的产能过剩、消耗增速回落、焦点竞争力不敷等成绩,现对2015年下半年铝行业的运转预判以下:
  一是氧化铝、电解铝、铝材产能、产量将持续连结安稳增加,新增产能次要散布在新疆、内蒙古、山东等资本能源丰硕地域。电解铝产能过剩未获得较着改进,且供给压力增大。2015年上半年,虽然有50万吨/年阁下电解铝产能关停,但仍有100多万吨/年新增产能投产,具有能源资源优势的地域产能范围仍在扩大。鉴于高本钱电解铝产能退出难、落伍才能已险些局部裁减,化解产能过剩任重道远。但受当局对电解铝等产能过剩行业投资的严格控制以及市场身分的影响,新增产能范围会有所收窄。另外,铝材中低端投资也显现出过热征象,使行业利润率遭到影响。
  二是受供给压力大、消耗增速回落及大宗商品价格走势影响,铝价仍将保持在本钱线上下,呈低位震动。同时,《中共中央国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见》的出台关于铝行业开展具有主要指导意义,煤炭等原材料价格的连续回落也将有利于企业有用掌握本钱。但改进行业团体经济效益的根底仍然单薄,短期内团体向好的压力仍较大。
  三是扩大使用将成为化解产能过剩的主要长效机制之一。中国有色金属工业协会在交通、修建、电力等铝使用的重点范畴鼎力推行铝使用,并已在扩大全铝挂车、铝合金修建模板、铝合金电缆等产物的应用上获得主动停顿。鉴戒外洋经历,以上消耗的拉动仍需获得政策的指导和撑持。比方,提高燃油耗损、二氧化碳排放等尺度;增强超载等交通运输行业管理及法律力度等。但当前仅凭仗市场手腕,扩大使用在短期内可在一定程度上消弭因经济增速下滑而招致消耗增幅回落的影响,但关于有用化解产能过剩、增进铝行业连续健康发展的结果有限且历程相对迟缓。
  综上,2015年下半年铝冶炼行业走势不会发作较着改进,铝压延加工行业会持续连结安稳运转。
  (作者单元系:中国有色金属工业协会轻金属部

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